2月29日，工業和信息化部聯合國家發展改革委、財政部等七部門發布《關于加快推動制造業綠色化發展指導意見》(以下簡稱《指導意見》)提出，聚焦“雙碳”目標下能源革命和產業變革需求，謀劃布局氫能、儲能、生物制造、碳捕集利用與封存(CCUS)等未來能源和未來制造產業發展。與此同時，山東省交通運輸廳、山東省發展改革委、山東省科技廳三部門聯合發布《關于對氫能車暫免收取高速公路通行費的通知》，自2024年3月1日起，對行駛山東高速(600350)公路安裝ETC套裝設備的氫能車輛暫免收取高速公路通行費。政策試行期2年，到期后依據執行情況適時調整。

氫能源行業再次迎來利好政策，成為市場關注熱點，《指導意見》發布第二天，氫能源概念股走強，密封科技(301020)、康普頓(603798)、雄韜股份(002733)、美錦能源(000723)、康盛股份(002418)等多只個股漲停，多家公司宣布加大氫能業務布局，設立氫能業務相關子公司。另外，對于走在氫能行業發展前列的山東，以及涉及“氫能”業務的山東上市公司來說，這無疑是一個加速發展的契機。

山東“氫能高速”建設將進入加速期

記者了解到，山東在氫能產業布局以及政策支持方面一直走在全國前列。一方面，山東有著良好的化工產業基礎，副產氫能資源豐富。據估算，山東每年可產氫氣260萬噸，居全國首位。另一方面，山東光伏發電裝機規模全國第一、風電裝機規模全國第四、在運在建核電裝機570萬千瓦，具備新能源制氫的良好條件。

2020年，山東出臺的《山東省氫能產業中長期發展規劃(2020—2030年)》顯示，山東目標是通過10年左右的努力，打造“中國氫谷”“東方氫島”兩大品牌，培育壯大“魯氫經濟帶”(青島-濰坊-淄博-濟南-聊城-濟寧)，建成集氫能創新研發、裝備制造、產品應用、商業運營于一體的國家氫能與燃料電池示范區，成為國內領先、國際知名的氫能產業發展高地。

在本次氫能源車免收高速公路通行費政策出臺之前，山東已經多次發布相關文件，大力支持氫能源產業發展，隨著本次政策的落地，山東“氫能高速”建設將進入加速期。

據了解，2021年11月全國首座具備加氫服務能力的濟青高速公路淄博服務區建成運營，2022年7月，濟南東服務區加氫站建成運營;2023年7月，山東境內第三座建在高速服務區的加氫站濟南東服務區南區加氫站招標。

此外，山東高速還將在濰坊西、高密、青島服務區布局加氫站，在濟青中線昆侖服務區規劃布局2座“油氣氫”綜合站，串聯起以齊魯石化(600002)為中心的淄博、濟南、濱州氫能產業圈和以青島煉化為中心的青島院士港、西海岸新區、濰坊氫能產業圈。中國科學技術協會主席萬鋼在去年舉辦的燃料電池汽車大會上強調，要以燃料電池汽車示范為契機，聯通“氫能高速”，構建“氫能走廊”。

去年1月8日，國內首條跨三省三市的氫能重卡運輸通道“長安聊”段開啟，河南安陽的焦化企業可以從山西長治采購煤炭，安陽鋼鐵(600569)企業可以將產品銷往聊城，“氫能走廊”漸露雛形。

據不完全統計，山東板塊上市公司中氫能源相關概念股分別有濰柴動力(000338)、中通客車(000957)、中國重汽(000951)、東岳集團、泰和科技(300801)、康普頓、尤洛卡(300099)、光威復材(300699)、山東海化(000822)、齊翔騰達(002408)、濱化股份(601678)、德固特(300950)等。

技術方面，山東氫燃料電池技術占據較強的優勢地位，以濰柴集團為首的企業在氫燃料電池以及氫燃料電池商用方面具備了一定的產業基礎。預計到2025年，山東將推廣燃料電池汽車10000輛，累計建成加氫站100座，氫能產業規模超過1000億元，到2030年，這一數字將變成5000億元。

據悉，濰柴動力已建成兩萬套級產能的燃料電池發動機及電堆生產線，是目前全球最大的氫燃料電池發動機制造基地。同時，公司已批量交付燃料電池客車，初步實現商業化落地。未來，公司將加速推進燃料電池業務的技術研發和商業化落地。中國重汽推出了多款氫能源重卡車型，并在城市專用、港口、物流園區等應用場景下實現了批量銷售。前期，采用黃河牽引底盤、濰柴氫燃料電池系統的智能雪蠟車也已正式交付國家隊，并在北京冬奧會期間提供服務。

而作為青島本土上市企業，康普頓近年來通過合資和控股方式投資于氫產業鏈的關鍵領域，包括氫設備制造、催化劑、膜電極和氫燃料電池電堆等。公司工作人員向記者表示：“公司主要是制造氫能汽車的電堆設備，如果(政策激勵)能增強整個市場發展的話，可能對公司來說有影響。”據悉，康普頓在氫能源領域圍繞燃料電池核心部件的研發與生產，攜手國內頂尖專家院校，致力于打造國內氫能產業鏈龍頭企業，并成立了控股子公司青島氫啟新能源科技有限公司。

多地出臺氫能產業支持政策

不只是山東出臺氫能產業利好政策，廣東、內蒙古、河北等多地也出臺了相應措施。

2月20日，廣東省多部門印發《廣東省培育發展未來綠色低碳產業集群行動計劃》的通知，有關氫能及燃料電池是其中的重要內容。

內蒙古2月26日發布的《關于加快推進氫能產業發展的通知》提出，允許在化工園區外建設太陽能、風能等可再生能源電解水制氫項目和制氫加氫站，太陽能、風能等可再生能源電解水制氫項目無需取得危險化學品安全生產許可。2月28日，佛山市南海區發布《打造氫能和氨氫融合裝備制造千億產業集群實施方案(2024—2030年)》提出，到2030年南海區氫能和氨氫融合裝備制造產業將打造成為總產值超1000億元、規上企業超100家的千億產業集群。

此外，汽車制造商也在積極布局氫能源領域。海馬汽車(000572)近日宣布，氫燃料電池汽車7X-H即將在海口啟動小批量示范運營。作為一款零碳排放、零污染的清潔能源汽車，7X-H不僅能滿足公務用車、租賃用車和共享出行等多種綠色出行需求，還將作為服務博鰲亞洲論壇2024年年會的重要交通工具。

不過，目前氫能源車輛主要應用在城市公交、港口等特定場景，高速公路的氫能車數量有限。隨著氫能源技術的不斷進步，無論是氫能源車輛的制造成本，還是使用成本都在下降，為氫能源車輛的商用奠定了基礎。山東免征氫能源車輛高速費政策的落地，將有助于降低山東省內氫能源車的運營成本，該政策更像是釋放了一個信號，或能引起其他省份跟進，從而促進氫能源車尤其是氫能重卡的推廣和普及。

一位氫能行業分析人士向記者表示，“山東作為全國首個對氫能車輛實施免收高速通行費的地區，該政策實施有利于推動氫能汽車在山東市場的普及，免通行費的福利最明顯地是能夠降低氫能汽車的運營成本，同時也為廣大消費者提供了更經濟實惠的出行選擇，有助于激發購車熱情。”

有數據顯示，作為氫能推廣的重要省份，山東目前已建成濟青氫能高速公路，同時擁有大量氫能產業鏈公司，2021年山東省重卡保有量100萬輛，2023年9月氫車保有量1200輛，規劃2025年氫車保有量1萬輛。

上市公司積極布局氫能產業

氫能產業的崛起，無疑為技術創新和產業發展提供了空間。面對萬億元產業鏈的巨大潛力，多家上市公司紛紛加大在氫能領域的布局力度，力求在這一新賽道上取得領先優勢。

2月29日晚間，海泰新能公告稱，為支持子公司業務發展，擬對全資子公司增資9600萬元。此次增資主要用于康保-曹妃甸氫氣長輸管道項目建設。管道目標市場為唐山市的交通用氫、氫冶金、工業用氫以及城燃摻氫。此舉標志著海泰新能在氫能領域的發展進一步加速。

此外，部分上市公司在氫能布局已經取得一定成效。如隆基綠能(601012)自2021年成立隆基氫能以來，已實現首臺1000Nm3/h堿性水電解槽的成功下線，初步具備500MW生產交付能力。公司還成功中標了我國首個萬噸級光伏綠氫示范項目，并正式投入運營。

昇輝科技(300423)自2021年開始布局氫能業務，通過設立控股子公司、對外投資及戰略合作等方式，全面布局氫能的制儲運加、氫能儲能、交通運輸等核心產業環節。2023年1月份，公司聯營企業廣東盛氫制氫設備有限公司開發的1000Nm3/h制氫設備下線。華電重工(601226)自2020年開始布局氫能業務并成立氫能事業部，2022年公司自主開發的1200Nm3/h堿性電解水制氫裝置和氣體擴散層產品順利下線，并形成了150kW氫燃料電池分布式供能系統、質子交換膜材料等研發成果。

新動力(300152)于2022年成功研發出“氫燃料電池催化劑”最新一代鉑載碳基催化劑產品。新動力董秘宗冉對記者表示：“為了確保催化劑的質量和穩定性，公司還建設了首條500g/批次的燃料電池催化劑量產生產線，該生產線去年已正式投入生產。目前，該催化劑嘗試在小范圍商業化市場進行試樣。”

此外，冰輪環境(000811)、中材科技(002080)、京城股份(600860)、美錦能源、厚普股份(300471)、濰柴動力、石化機械(000852)、九豐能源(605090)以及雪人股份(002639)等上市公司均有氫能相關業務布局。

南都電源(300068)日前在投資者互動平臺上表示，公司通過參股新源動力股份有限公司布局氫燃料電池領域。康普頓表示，目前公司子公司已對外交付10臺搭載公司氫能產品的汽車。中遠通(301516)在互動平臺中稱，公司有氫燃料電池DC/DC變換器和儲能產品，這兩部分產品收入占比較小。

添翼數字經濟智庫高級研究員吳婉瑩表示：“隨著全球對氫能作為未來能源轉型方向的關注度不斷提升，多家上市公司將氫能布局提上日程，這一方面有利于提前占領賽道，完善產業鏈，提高行業競爭力;另一方面也有助于推動氫能產業的快速發展，促進能源結構的優化升級，對早日實現綠色低碳發展目標發揮積極作用。”

國海證券表示，2024年或將成為氫能源產業爆發元年。隨著廉價氫氣供應的增加和儲運成本的降低，燃料電池汽車的經濟性將進一步提高，有望在交通領域實現大規模應用。此外，各地政策細則出臺與補貼落地也使得氫燃料電池汽車的產銷有望持續高增長，2024年氫能及燃料電池行業將進入放量提速期。

產業鏈方面，長城證券(002939)分析稱，上游制氫技術不斷創新突破，電解槽制氫技術多線并行將兼顧技術先進性與經濟性，建議關注電解槽設備企業;中游制氫加氫一體化建設發展前景廣闊，建議關注加氫站建設企業和運氫設備企業;下游FCV產業推動形成規模經濟，建議關注FCV創新應用領域的企業。氫能產業鏈逐步完善，行業發展環境穩定，利好氫能制造企業。

投資方向方面，國泰君安認為，隨著綠氫制取技術成熟，以及風、光等可再生能源裝機占比提升，電力成本降低，綠氫成長空間將進一步打開。伴隨綠氫制備及應用起量，將帶動中游相關系統配套商出貨。建議關注兩大方向：一是依托集團資源帶來業務訂單的公司;二是具備核心技術支撐，能快速匹配市場需求的公司。

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